2012年中国铜金属行业投资市场调查观点

       2011年是“十二五”开局之年，中国经济增速仍将稳定增长，刚性需求依然强劲。新一轮农村电网改造升级工程的实施、大规模保障房的建设等都会拉动铜需求。同时，从下游家电、汽车等产销情况看依旧强劲，下游相关产业的快速发展，为铜工业提供广阔的市场空间。目前，我国铜表观消费已接近全球消费总量的40%，预计这一比例还将进一步提高。据中国有色金属工业协会统计，2010年中国精铜表观消费量直接计算为745万吨，同比增长4%，虽然2010年相对2009年增幅明显减少，但考虑到库存消耗等因素，实际消费应该超过10%。从主要消费领域来看，虽然2010年国内电力行业的投资有所减少，但由于2009年的投资仍产生效果，所以仍是铜消费的主要领域，2010年共消费314万吨铜。此外，空调制冷行业的超预期增长，也成为铜消费增长的拉动因素之一，还有汽车、建筑等用铜行业的增长，助推了铜的消费增长。从全球范围来看，2010年全球精铜消费量超过1900万吨，2011年消费突破2000万吨。与全球的精铜需求及冶炼数量大幅度增长不相匹配的是2010年全球铜矿产量仅提升了1%。
　　
　　中国行业研究网发布的《2012-2016年中国铜金属行业投资分析及深度研究咨询报告》数据显示：从2011年到“十二五”末，国内铜冶炼及深加工将新增产能750万吨，未来中国对铜原料的需求量将进一步扩大，供需矛盾将更加突出。到2012年底，精炼铜产能将比现在高出190万吨，相当于2010年全年废铜进口总量，在这些新增产能中，将有一半以上是以废铜为原料。但在产品产量快速增长的同时，中国铜加工业面临的市场竞争也日趋激烈。中国铜加工业在近十年经历了大发展时期，产能迅速扩大，中国有色金属加工工业协会不完全统计，目前新建铜板带产能约120万吨、管棒型产能45万吨、铜线杆和线产能150万吨，全国铜加工产能将新增315万吨，这些新建投资项目将在2015年前建成，产能释放无疑将加剧市场竞争。
　　
　　对于“十二五”期间精铜表观消费情况，《“十二五”有色金属发展规划》采用多种方法相结合进行趋势预测，预计2015年精铜表观消费量分别为970万吨，“十二五”期间年均增长率为5。2%。同时，针对精铜产量、淘汰落后规模，《规划》也作了明确的规定，要求“十二五”期间精铜产量控制在650万吨。假定未来五年铜冶炼开工率稳定维持在近年的在75-78%左右，那么按《规划》要求，“十二五”末精铜产能约为830-870万吨左右。产业布局及组织结构得到优化，产品品种和质量基本满足战略性新兴产业需求，产业集中度进一步提高，2015年，前10家铜冶炼企业的产量占全国的比例为90%。相对其他有色金属而言，铜行业的行业集中度较高，但目前排名前10的企业精铜产量占全国比例也仅仅能达到60-70%，因此，在未来行业内的龙头公司将无可避免成为行业的整合龙头，矿产资源也将向龙头公司集聚。
　　
        2012-2016年铜金属发展空间市场调研
　　
　　目前，各大空调厂商纷纷抬高空调价格。究其原因，都是原材料铜涨价惹的祸。从2011年下半年以来，国际金属市场“涨”声一片，在这上涨中代表性的金属品种要属铜，价格近似疯涨。铜，今天有这么好的身价，这跟它的重要性密不可分。对于铜，想必妇孺皆知，但真正了解铜的特性和用途的人却是为数不多。其实，在我们生活中，铜无处不在。
　　
　　可持续发展必不可少的材料
　　
　　铜是可持续发展必不可少的材料。“可持续发展意味着确保健康环境下的充足资源能够满足人类的未来需求，取决于众多复杂因素的优化和完善，其中包括节约能源、垃圾最小化、资源和环境保护等。”徐弘表示，铜不但能节约能源、使垃圾最小化，而且还能保护资源和环境。
　　
　　铜的“消耗”不会造成资源“耗尽”，相反，使用过的铜经过回收可以再利用，减少了对自然资源开发的依赖；铜回收利用所产生的垃圾比自然资源开发要少得多；铜有优良的导电性能，通过合理使用，可以限度地提高能源效率和减少热能损耗，从而达到节能的目的，同时还能减少温室效应气体的排放，从而对可持续发展做出更大贡献。
　　
　　中研普华行业研究机构认为，铜主要应用在基础设施方面、热交换方面和电子产品方面。铜和其他金属如锌、铝、锡、镍等形成的合金，具有新的特性，有许多特殊用途。由于铜可加工性强、耐腐蚀，并且具有抑菌性，这些特性使得人们今后可以在更多领域使用铜。铜的应用市场前景非常广阔。
　　
　　铜循环利用越来越普遍
　　
　　铜可以100％无限地循环利用。无论循环利用多少次，铜都保持着优异的自然属性——经久耐用、导电导热、抗腐蚀、可锻、可延、可铸、可切削，以及的接缝、合金、抗菌等特性。因此，铜便于循环利用的特性结合其内在的价值，使之成为根本的可再生资源。
　　
　　目前，由于再生铜固有的经济和环境价值，循环利用已成为铜的供应环节中很重要的一部分。据估计，全球每年铜需求量的35％至40％是由再生铜来满足的。在美国，大约有一半的铜需求量是由再生铜来满足的。世界经济体在不断增长（尤其是在发展中国家），由于对产品寿命周期进行了严格控制，生产过程中的浪费现象在不断减少。因此，未来被循环利用的铜将继续在数量上获得大幅增长。
　　
　　在人均铜消费量方面，中国与发达国家相比还存在一定差距。在发达国家，一个居民一生约需消费1吨铜，即年人均铜消费量为10至20公斤；。有数据分析表明，当西方国家GDP的增长率超过2。4％时，铜的消费量才会增长，且GDP每变化1％，则铜的消费量变化3。24％。铜的消费水平，在一定程度上反映了一个国家的发展程度。随着社会的进步和经济的不断发展，铜的应用水平成为一项新的经济衡量指标。
　　
　　中研普华行业研究机构认为，随着我国经济的不断发展和人民生活水平的日益提高，大批智能化小区的建设，人们对铜在提高生活质量方面所具有的巨大优越性的认知度不断提高，相信居民生活用铜的需求量将以较快的速度增长，中国成为人均铜消费大国之日将不会久远，中国铜应用市场也会随之越来越大。
　　
　　2012-2016年铜金属产业政策趋势预测
　　
　　铜是是十种常用有色金属中的一种，应用领域广，产业关联度高。在社会经济发展中，是重要性和关注度的品种之一。
　　
　　《规划》要求“十二五”期间，有色金属工业结构调整和产业转型升级取得明显进展，工业增加值年均增长10%以上，产业发展质量和效益明显改善。其中针对铜行业提出的主要目标包括：产量目标、节能减排、技术创新、结构调整、环境治理、资源保障等。主要任务则主要体现在调整优化产业布局、提高资源保障能力、加快企业技术进步、加大重金属污染防治力度、节能减排等方面。　　目标和任务并非独立的，而是相辅相成的，任务是为了能完成各项目标，以下将对这几方面进行简要分析和阐述。
　　
　　（一）、调整优化产业布局
　　
　　1。淘汰落后产能
　　
　　《规划》明确提出，要统筹规划，坚持上大与压小相结合、新增产能与淘汰落后相结合，优化有色金属生产力布局。以满足内需为主，严格控制资源、能源、环境容量不具备条件地区的有色金属冶炼产能。积极引导能源短缺地区电解铝及镁冶炼产能向能源资源丰富的西部地区有序转移。逐步推进部分城市有色企业转型或环保搬迁。
　　
　　对于“十二五”期间精铜表观消费情况，《规划》采用多种方法相结合进行趋势预测，预计2015年精铜表观消费量分别为970万吨，“十二五”期间年均增长率为5。2%。同时，针对精铜产量、淘汰落后规模，《规划》也作了明确的规定，要求“十二五”期间精铜产量控制在650万吨。
　　
　　假定未来五年铜冶炼开工率稳定维持在近年的在75-78%左右，那么按《规划》要求，“十二五”末精铜产能约为830-870万吨左右。
　　
　　这意味着，在考虑被淘汰落后产能的情况下，“十二五”期间精铜产能扩张的控制任重道远。按照近年的淘汰强度，落后产能淘汰还无法给新建产能腾出多大的扩充空间，还需有更严厉的控制新建产能和加大落后产能淘汰力度的措施。
　　
　　2。大力发展精深加工产品
　　
　　3。并购重组
　　
　　推进企业并购重组是《规划》的重点内容之一，也是产业优化布局的重要补充和实现手段之一。《规划》提出，按政府引导、企业为主体、市场化运作的原则，结合优化布局，大力支持优势大型骨干企业开展跨地区、跨所有制兼并重组，提高产业集中度。积极推进上下游企业联合重组，提高产业竞争力。充分发挥大型企业集团的带动作用，形成若干家具有核心竞争力和国际影响力的企业集团。
　　
　　《规划》对于铜设定的目标是，产业布局及组织结构得到优化，产品品种和质量基本满足战略性新兴产业需求，产业集中度进一步提高，2015年，前10家铜冶炼企业的产量占全国的比例为90%。相对其他有色金属而言，铜行业的行业集中度较高，但目前排名前10的企业精铜产量占全国比例也仅仅能达到60-70%，因此，在未来行业内的龙头公司将无可避免成为行业的整合龙头，矿产资源也将向龙头公司集聚。
　　
　　（二）、提高资源保障能力
　　
　　1。加快资源基地建设
　　
　　这就要求提高资源保障能力成为“十二五”发展的主要任务之一。从资源开发、节能减排和环境保护角度来看，要优先在境外，其次在境内。对此，《规划》也明确表示，将依托具有国际化经营能力的骨干企业，加快境外资源开发投资项目建设，形成一批境外矿产资源基地。积极推动境外资源勘探，通过境外、国内资源勘探开发，在资源丰富的国家和地区，依托具有国际化经营能力的骨干企业，建立与资源所在国利益共享的对外资源开发机制，加快境外资源开发项目建设，形成一批境外矿产资源基地。在国内，进一步加强重点成矿地带的普查与勘探，增加资源储量，提高查明资源储量利用率，积极开展现有矿山深部边部找矿，延长矿山服务年限。以铜矿资源相对丰富的成矿带资源地区开发为重点，加快建设西部矿产资源基地。
　　
　　2。大力发展循环经济
　　
　　按照循环经济发展模式，支持建设若干资源基础雄厚、产业链完整、特色鲜明、资源高效利用、环境友好的有色金属新型工业化示范基地。支持建设优势互补、合作双赢的东、中、西部产业转移合作示范区。
　　
　　这就要求把建设资源节约型、环境友好型工业作为有色金属工业发展的着力点。大力发展循环经济，提高能源资源综合利用水平，推广绿色、节能、低碳技术，实现可持续发展。
　　
　　并且还要鼓励低品位矿、共伴生矿、难选冶矿、尾矿和熔炼渣等资源开发利用。促进铜冶炼企业原料中各种有价元素的回收，冶炼渣综合利用，以及冶炼余热利用。建立完善再生铜资源利用体系，规范回收、拆解，建设一批规模化再生利用示范工程。
　　
　　（三）、加快企业技术进步
　　
　　将高强高导新型铜合金接触导线、绿色无铅环保型铜合金等投资项目列为精深加工重点工程。
　　
　　由于有色金属“深加工”有望改变目前有色金属行业资源属性大，行业内企业、特别是下游加工企业利润微薄的局面，并且符合当前“节能减排”大趋势，因此在未来“深加工”很有可能将成为行业投资的重点，但由于“深加工”对资金投入、工艺设备、工艺参数、员工技能等很多方面都有较高的要求，目前在“深加工”领域发展较早的企业将相对更受益于国家的扶持政策。
　　
　　但自主创新能力不强，有色金属企业研发经费支出占主营业务收入的0。65%，低于国内平均水平。自主开发的新材料少，新合金开发方面基本是跟踪仿制国外，关键有色金属新材料开发滞后于战略性新兴产业发展需求。
　　
　　明确氧气底吹及侧吹连续炼铜技术、闪速炉短流程一步炼铜技术为重点开发技术，推广氧气底吹炉炼铜等技术。
　　
　　这就要求“十二五”期间铜行业的企业继续坚持科技创新的原则，最终能充分发挥科技对产业升级的支撑作用，提高产业核心竞争能力。